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Veröffentlicht am: 2. April 2021
Verfasst von: Marius Siegert

Der Maximum Drawdown zeigt Dir den größten zusammenhängenden Verlust seit dem Start Deiner KI und sucht nach der größten Bewegung von einem Hochpunkt zu einem Tiefpunkt, bevor ein neuer Höchststand erreicht wird.

Die Formel für die Berechnung des Maximum Drawdowns ist folgende:

\[ Maximum Drawdown=\frac{Tiefpunkt- letzter Höchststand}{letzter Höchststand}\]

Um den Maximum Drawdown zu berechnen, wird der letzte Höchststand des Werts Deines Portfolios vom Tiefpunkt abgezogen und durch den letzten Höchststand geteilt. Der Tiefpunkt des Werts Deines Portfolios ist der niedrigste Wert, den Dein Portfolio nach dem letzten neuen Höchststand angenommen hat. Der Höchststand ist dementsprechend der höchste Wert, auf den Dein Portfolio nach einem Tiefststand steigt (Magdon-Ismail & Atiya, 2004, S. 99).

Generell wird ein niedriger maximaler Drawdown bevorzugt, da dies darauf hinweist, dass der größte historische Verlust aus der Investition gering war. Wenn eine Anlage nie einen Cent verloren hätte, wäre der maximale Drawdown gleich Null. Der maximal mögliche Drawdown ist 100%, was bedeutet, dass die Investition völlig wertlos ist. Es ist jedoch zu beachten, dass nur die Größe des größten Verlustes gemessen wird, ohne die Häufigkeit von großen Verlusten zu berücksichtigen.

Beispielhaft wird dazu der MSCI World im Zeitraum vom 01.01.2020 – 31.12.2020 betrachtet.

Abbildung 1: MSCI World Preisentwicklung, Daten von Yahoo Finance, eigene Darstellung 

Der Tiefststand ist in diesem Fall bei 69€, der letzte Höchststand liegt bei 102€. Daraus ergibt sich:

\[ Maximum Drawdown=\frac{69€-102€}{102€}=32.4\%\]

Der Maximum Drawdown ist demnach der kumulierte Verlust, welcher eingetreten wäre, wenn Du zum Zeitpunkt eines Höchststands investiert hättest. Wenn du also Anfang März entschieden hättest in den MSCI World zu investieren, dann wäre deine Anlage im Maximum um 32.4% gefallen.

Vergleiche das Maximal Drawdown des MSCI World doch gleich mit dem aktuellen Maximalen Drawdown Deiner KI auf dem Neoland Dashboard, um einen ersten Eindruck zu gewinnen und das Risiko beider Anlagemöglichkeiten direkt zu vergleichen.

Quellen

  • Magdon-Ismail, Malik and Atiya, Amir F, Maximum Drawdown. Risk Magazine, Vol. 17, No. 10, pp. 99-102, Oktober 2004, Verfügbar bei SSRN: https://ssrn.com/abstract=874069  

 

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